Die dynamische Portfoliosteuerung zielt darauf ab, die langfristige Anlagerendite für das jeweilige Ertrags-/Risikoniveau eines Kunden zu maximieren. Für die Optimierung der Anlageportfolios setzt Savity auf einen systematischen und modellgestützten Ansatz.
Savity nutzt die Erkenntnisse der sogenannten Moderne Portfoliotheorie nach Markowitz um die Erstellung optimaler Portfolios zu unterstützen. Wir beobachten ein breites Spektrum von Märkten und ermitteln die optimale Zusammensetzung der Anlageklassen. Das Ergebnis dieser Analyse sind Portfolios für verschiedene Ertrags-/Risikoniveaus, wobei jedes davon so ausgerichtet wird, dass es das Renditepotenzial für ein angestrebtes Risiko in verschiedenen Marktphasen voll ausnutzt.
Verschiedene Faktoren, wie das an den Märkten beobachtete Risiko und die Korrelation der Anlageklassen finden in den Portfoliosteuerungsprozess Eingang. Außerdem werden zukünftig erwartete Erträge, die auf realen Daten basieren und die die kollektiven Entscheidungen aller Anleger auf der ganzen Welt einschließen ermittelt. Dabei wird untersucht, wie sich alle Anleger weltweit verhalten, und wie sie ihre Anlage streuen. Auf Grundlage dieser Informationen wird eine globale Vermögensaufteilung („globale Marktkapitalisierung“) erstellt, die darüber Auskunft gibt, wie das gesamte Vermögen der Welt zu einem bestimmten Zeitpunkt investiert ist. Daraus lässt sich schließlich ableiten, wie die globalen Marktteilnehmer die erwartete Rendite je Anlageklasse einschätzen. Dieser systematische, modellunterstützte Ansatz stellt sicher, dass die wesentlichen langfristigen Investitionsentscheidungen auf Basis empirischer Daten getroffen werden.
Auf lange Sicht sind Märkte effizient gepreist – kurzfristig, innerhalb eines Konjunkturzyklus, können Märkte jedoch Verzerrungen unterliegen und vom natürlichen, effizienten Gleichgewicht abweichen. Diese kurzfristigen Ineffizienzen eröffnen zusätzliche Investitionsmöglichkeiten. Savity bringt daher in der Gestionierung der Portfolios auch die Expertise des globalen Investmentteams von Amundi zum Einsatz. Anhand von makroökonomischen Prognosen über künftige ökonomische Entwicklungen und der aktuellen Marktbewertungen werden Über- oder Unterbewertungen (sogenannte Marktanomalien) identifiziert und so im Rahmen der Portfoliosteuerung zusätzlich Akzente in attraktiv erscheinenden Bereichen der Finanzmärkte gesetzt. Dies stellt auch sicher, dass im Bedarfsfall schnell auf Veränderungen im wirtschaftlichen und geopolitischen Umfeld reagiert werden kann und die Savity-Portfolios auch kurzfristig auf neue Situationen in einer sich ständig verändernden Welt eingestellt werden können.